29 dicembre 2015

Programma di Covered Bond da 5 mld per Banca popolare dell’Emilia Romagna

Banca popolare dell’Emilia Romagna (“BPER”) ha realizzato il secondo programma di emissioni di obbligazioni bancarie garantite (in breve “covered bond” o “OBG”), il primo risale a dicembre 2011.

Il programma, garantito dalla società veicolo Estense CPT Covered Bond S.r.l., ha un importo di 5 miliardi di Euro, mentre la prima serie emessa è pari a 625 milioni di Euro.

I covered bond sono garantiti da un portafoglio di mutui ipotecari residenziali verso dipendenti di BPER e mutui ipotecari commerciali acquistati da Estense CPT Covered Bond S.r.l. e precedentemente erogati da BPER o da banche del gruppo.

La serie emessa il 16 dicembre è a tasso variabile, Euribor 3 mesi più uno spread dello 0,5% con scadenza finale il 28 gennaio 2018. A questo covered bond, grazie anche alla struttura detta “conditional pass through” che permette un maggiore livello di de-linkage rispetto al rating dell’Emittente, è stato attribuito il rating A1 dall’agenzia Moody’s.

Il Programma e la prima serie sono quotati presso la Borsa del Lussemburgo.

Nell’ambito del programma Securitisation Services interviene nei ruoli di:

• Corporate Servicer
• Rappresentante dei Portatori delle OBG
• Guarantor Calculation Agent
• Back up Servicer Facilitator